2016年煤炭行業現狀及發展趨勢分析

    我國煤炭資源總量 5.9 萬億噸，占一次能源資源總量的 94%，而石油、天然氣資源僅占 6%，且石油、天然氣增產難度大，對外依存度高。

   自 2006 年以來， 全國煤炭投資累計完成 3.6萬億元，累計新增產能近 30 億噸。其中， “十二五”期間累計投資 2.35 萬億元，年均投資近 5000 億元。據統計截至 2015 年底，全國煤礦總規模為 57 億噸，而我國 2015 年煤炭總消費為 37.5 億噸，在 57 億噸的產能規模中，根據國家能源局統計，正常生產及改造的煤礦39 億噸，停產煤礦 3.08 億噸，新建改擴建煤礦 14.96 億噸，據國家能源局披露，其中約 8億噸屬于未經核準的違規項目。

圖為：歷年全國產量情況

截止 2015 年底，全國煤炭總規模 57 億噸，其中，正常生產及改造的煤礦 39 億噸，停產煤礦 3.1 億噸，新建改擴建煤礦 15 億噸，其中約 8 億噸屬于未經核準的違規項目。

從 2001 起，煤炭行業的盈利能力如同坐上過山車，隨著行業的景氣度上升，利潤總額從 2001 年的 42 億元，跳升至 2011 年的歷史高點 4342 億元，增長近 10 倍，隨后隨著行業產能過剩的影響，利潤總額大幅下滑，2015 年僅為 441 億元，只相當于 2004 和 2005 年水平;銷售凈利率與利潤總額走勢相似，2010-2011 年維持在 14%的高盈利水平，隨后大幅下滑，2015 年僅為 1.8%，跌幅為達 87%，且不如 2001年行情啟動前的水平，預計盈利能力表現會更為慘淡。

據國家統計局統計數據，2015 年 12 月末煤炭開采和洗選業從業人員 442.4 萬人， 該人數較2011 年年底高峰時期 531.14 萬人精簡了 88.74 萬人(降幅 16.71%) 。

截止 2015 年底，全國煤礦數量 1.08 萬處，其中，年產 120 萬噸以上的大型煤礦 1050 處，比 2010 年增加 400 處，產量比重由 58%提高到 68%;年產 30 萬噸以下的小型煤礦 7000 多處，比 2010 年減少了4000 多處，產量比重由 21.6%下降到 10%左右。

大型現代化煤礦比重不斷提高，全國煤炭供應保障能力顯著增強。大基地建設穩步推進。14 個大型基地產量占全國總產量的 92.3%左右，比 2010 年提高 4.3 個百分點。產量超過億噸的煤炭省區 8 個，產量比重 84.1%，提高了 8 個百分點。在“十二五”期間，中國煤炭產業集中度提高。前 4 家煤炭企業產量 8.68 億噸，占全國的 23.6%， 比 2010 年提高 1.6 個百分點;前 8 家企業產量 13.1 億噸， 占全國 35.5%，增加了 5.4 個百分點。神華、同煤、山東能源、陜煤化、中煤、兗礦、山西焦煤、冀中能源、河南能源等 9 家企業產量超億噸， 比 2010 年增加 4 家，產量 14.1 億噸， 占全國的 38.2%，提高了 13 個百分點。

    煤炭市場“黃金十年”吸引了大量其他行業資本進入該領域投資，甚至一些與煤炭毫不相干的行業如房地產等都到煤炭行業淘金，大有“全民齊挖煤”之勢。據相關數據，2006年以來，我國煤炭采選業固定資產累計投資達3.3萬億元，按照800元投資一噸的產能，2.3萬億投資就有了40億噸產能，加上目前全國在建礦在10億噸以上，還有部分違規建設煤礦的產能，即使考慮今后一個時期，淘汰一批落后產能，全國煤炭產能過剩的問題也已經十分突出。可以說，投資過熱是導致這一輪煤炭市場深度調整的根本性原因。

    1994-2015 年這 20 多年來，我國的 GDP 增速由1994 年的 13.1%下滑至 1999 年的 7.6%，之后二次騰飛至 2007 年的 14.2%，2015 年再度回落至 6.9%，這也是 20 多年來年度 GDP 的最低增速。單位 GDP 能耗方面則幾乎一直呈下降趨勢，由 1994 年 1.39 噸標準煤/萬元下降到 2015 年的 0.662噸標準煤/萬元，累計降幅達到 50%以上。煤炭占能源消費比重也幾乎一直呈現下降趨勢，由 1994 年的占比 75%下降到 2015年的 64%，累計下降了超過 10 個百分點。可見，GDP 增長是支撐煤炭需求量增長的最主要因素。

    2015 年我國煤炭消費量占能源消費總量的64.0%，水電、風電、核電、天然氣等清潔能源消費量占能源消費總量的 17.9%。隨著能源結構的調整，煤炭在中國的份額將從目前的超過 60%降至未來的 50%以下。日前，在建言“十三五”——中國煤控規劃研究國際研討會上，中國煤控項目組發布了《中國煤炭消費總量控制規劃研究報告》 ，該報告指出，2020 年中國煤炭消費總量的目標應約束在 27.2 億噸標煤，即 38億噸實物量以內，總能耗控制在 47.4 億噸標煤。要達到上述煤炭控制目標，煤炭占能源消費總量的比重將降低至 57.4%，較2014 年下降 8.2%。 “十三五”期間煤炭消費被砍已成定局。 《能源發展戰略行動計劃(2014-2020 年) 》確立了我國到 2020年的戰略方針與目標：到 2020 年，一次能源消費總量將控制在 48 億噸標準煤，煤炭消費總量控制在 42 億噸;非化石能源占一次能源消費比重達到 15%，天然氣比重達到 10%以上，煤炭消費比重控制在 62%以內。假設 2016-2020 年我國 GDP 同比增速將維持 7% 的水平，單位 GDP 能耗每年下降 6% ，至 2020年煤炭占能源消費總量的比 重下降至 56.5% ，那么至 至 2020 年，我們 預計 我國的年均煤炭需求增速 將降至-1.59%

    據統計，截至 2015 年底，中國煤礦總產能達到 56.47 億噸。其中，生產礦井產能 39.23 億噸，改擴建礦井產能 7.4 億噸，新建礦井產能 9.16 億噸，許可證注銷礦井產能 0.68 億噸。從產能分布來看，中國煤炭產能 27%分布在山西，數量高達 15.3 億噸(包括山西省公告的 13 座未核準建設煤礦計 7400 萬噸/年產能) ，其中生產礦井產能 10.4 億噸，新建和改擴建礦井產能 4.88 億噸;其次為內蒙古，該區產能 11.7 億噸，占全國總產能的 21%，其中，生產礦井產能 8.1 億噸，新建和改擴建產能 5.6 億噸;排名第三的陜西省，產能共 6.7 億噸，其中在產產能 4 億噸，新建和改擴建礦井產能 2.6 億噸。